排列三开奖
點擊這里給金令牌獵頭顧問發消息
 金令牌首頁 金令牌獵頭 十佳職業經理人評選 最佳雇主評選 加入俱樂部 《職業經理人周刊》 會員區   薪酬調查報告登錄 簡體 
Rss訂閱
金融投資獵頭
《職業經理人周刊》 獵頭公司
職業經理人俱樂部首頁 >> 經理人資訊 >> 金融投資 >> 論壇沙龍搜索 精彩回顧 >> 正文

PE/VC機構2018年收益排行榜出爐:誰是“投資之王”?


  《職業經理人周刊》   獵頭班長v微博   微信:AirPnP   2019/2/27
獵頭職位搜索
獵頭|自助獵頭
兼職|推薦人才

歲末年初,又到了投資機構一年一度亮出成績單的時候。在2018年市場普遍反饋“資本寒冬”“退出難”的大背景下,機構們在A股市場到底實現了多少退出?收益率又是多少?這些市場最為關注的熱點話題,最近終于有人做了一個較為全面的統計。

近日,一份來自廣證恒生的專題報告統計并盤點了PE/VC機構投資企業2018年在A股的IPO過會數量和收益率。該研報顯示,2018年IPO審核趨緩趨嚴,全年共111家企業過會,較2017年下降70.79%,PE/VC機構在退出端普遍面臨困境。不過在這種情況下,仍然有機構獲得了不錯的退出率和收益率。

著名獵頭機構推薦金領職位
金令牌搜索企業 職位 經理人 專訪 社區 會員
國內知名保險-副總裁/總裁300-600萬北京
國內財險公司-信息科技部CTO/CIO100-200萬北京
國內著名金融控股集團-首席品牌官 150-200萬北京 上海
國家級旅游產權交易中心-總經理/副總經理400-600萬北京
地產金融控股集團--金融資本中心總經理(副總裁級)300-600萬 北京 上海
中型國內財險公司-總精算師200-240萬北京 上海
國際保理業務副總經理/副總裁80萬+深圳 香港
大型集團公司-深圳前海融資租賃業務副總裁 80-200萬深圳 香港

到底誰是“投資之王”,誰能在寒冬中獲得良好的收益?哪些行業過會企業平均 PE/VC 機構原始股東數最多?哪些機構憑借一個明星項目過會就賺到盆滿缽滿?下面《每日經濟新聞》記者就為大家揭開謎底。

IPO退出數量:同比大幅下滑,降幅超過70%

2018年很多機構面臨的不僅是募資問題,退出也成為一大難題。廣證恒生數據顯示,2018年IPO審核趨緩趨嚴,全年僅有111家企業過會,較2017年的380家下降了70.79%;加上A股市場估值持續下滑,投資機構面臨著退出難、退出收益率下降的困境。

在這其中,通過提取IPO申請過會的企業招股說明書中發行人股本情況等信息,進一步篩選全部原始股東中的PE/VC機構,可以發現在2018年111家A股IPO成功過會的企業中,僅有73家企業的原始股東中有投資機構、占所有企業的66%,較2017年有明顯下降。

整體來看,這111家成功過會企業的原始股東包含了293家PE/VC機構,平均每家過會企業原始股東中包括4.01個PE/VC機構。其中,包含PE/VC機構數量最多的是寧德時代,共有27家;其次是邁瑞醫療、每日互動、藥明康德以及文燦股份,前者為22家,后面三家企業均為15家。

而站在機構的角度,2018年的退出情況或許算不上理想。去年A股投資企業過會數量最多的是君聯資本,一共有6家被投企業實現IPO。乍一看這個成績算是不錯,但通過和2017年比較,當年過會企業數量最多的深創投共有18家企業過會,差距還是有些大。

除了君聯資本,其他在退出數量上排名靠前的還有:金石資本5家、國投創新4家,華泰紫金等7家PE/VC均為3家。另有19家PE/VC機構有2家,余下264家PE/VC僅有一家被投企業成功過會,略顯慘淡。

退出收益率:君聯資本以總體IRR58.54%位列第一

除了IPO項目數量,退出收益率也是市場高度關注的一項數據。需要說明的是,在廣證恒生的這份統計中,由于部分招股說明書中未披露PE/VC機構具體投資金額和持股數,且部分過會企業尚未上市交易,因此所計算的整體IRR(內部收益率)或存在一定偏差,但一定程度上可作為參考。

根據這份統計,2018年,位于IRR前三的投資機構分別為君聯資本、創東方投資以及毅達資本,總體IRR分別為58.54%、48.78%、45.81%。

更加具體的機構IRR情況,以表格形式呈現給大伙兒,更加一目了然。

投資機構Pre-IPO總體IRR排名前十與對應投資項目IRR情況

數據來源Wind,私募通,廣證恒生

從數據上來看,IRR達到58%以上也是不錯的成績,不過沒有比較就沒有傷害,2017年過會收益率排行榜的榜首珠海乾亨整體收益率一度達到83.59%。值得一提的是,今年退出數量和回報率排名第一的機構都是君聯資本,客觀反映了該機構2018年在A股市場的不俗表現。

說完了機構整體的IRR情況,我們再來看看單一過會項目的IRR情況,也可以更直觀地反映出哪些項目才是機構真正的“金主”。

2018年PE/VC機構單一過會投資項目IRR排名

數據來源Wind,私募通,廣證恒生

單從IRR上來看,浙大聯創投資因為在2015年10月投資了寧德時代,單這一筆投資給該機構帶來了4.5倍的收益,還是很可觀的。除此之外,寧德時代的IPO還為其他7家機構帶來了不錯的收益,稱得上是優秀的項目代表。

此外,其他過會項目如金力永磁、藥明康德等也為投資機構帶來了較為豐厚的收益。

行業分布:醫療保健行業過會企業平均PE/VC機構原始股東數最多

根據廣證恒生的統計,被投企業成功過會數量TOP10機構所投資的過會企業較為集中,共計56次投資集中在22家企業,TOP10機構中PE/VC機構中有6家是寧德時代的原始股東。而這些被投過會企業的行業分布相對集中。22個被投過會企業基本集中在5個行業,分別為:信息技術、醫療保健、材料、工業以及可選消費(數據來源Wind,廣證恒生)。

從具體的機構投資情況來看,排名前二的君聯資本和金石投資所投的過會項目中,工業和醫療保健行業占比較高,分別達83.33%、80%。而國投創新、中國平安和深創投則在信息技術行業收獲頗豐,科技類項目已開始為投資機構帶來可觀的回報。

事實上,該數據主要統計的是A股項目IPO情況,因此反映的只是部分創投行業退出數量及收益。而在2018年,還有很多優質企業登陸納斯達克、紐交所、港交所等市場,這部分項目不在本文的統計范圍內。正如一位投資人看完該組數據后所說,港股及其他海外市場的退出情況“相對更好一些,A股去年退出太難了,我們很多項目都去的港股”。

廣證恒生研報指出,從資本市場環境及政策情況看,2019年制度改革與市場創新將給投資機構的退出提供有力的支持。科創板的落地將大大拓寬投資機構的退出渠道,在“硬技術”領域有深厚積累的投資機構或又一次迎來收成。但從長期來看,盡管注冊制的試行及推廣有利于拓寬投資機構的退出渠道,但也可能進一步降低一二級市場估值溢價,具備行業專業化投資+主動的投后管理的PE/VC機構將更有可能穿越周期,跑贏市場。“市場可更多從內在能力的角度考察機構,而私募管理人也應當更加重視上述能力的構建。”

(來源:每經新聞)


我們尊重原創者版權,除非我們確實無法確認作者以外,我們都會注明作者和來源。在此向原創者表示感謝。本網轉載文章完全是為了內部學習、研究之非商業目的,若是涉及版權等問題,煩請聯系 [email protected] 或致電 010-85885475 刪除,謝謝!

發表評論:
主題:
內容:
匿名發表 驗證碼: 登錄名: 密碼:   個人 企業
發帖須知:
一、請遵守中華人民共和國有關法律法規、《全國人大常委會關于維護互聯網安全的決定》《互聯網新聞信息服務管理規定》
二、請注意語言文明,尊重網絡道德,并承擔一切因您的行為而直接或間接引起的法律責任。
三、管理員有權保留或刪除其管轄留言中的任意內容。
四、您在本站發表的言論,本站有權在網站內轉載或引用。
五、發表本評論即表明您已經閱讀并接受上述條款。
金令牌獵頭
企業找獵頭   職業經理人找獵頭
金融投資行業相關資訊
更多>> 
金融投資行業焦點企業對話
更多>> 
金融投資行業相關職位
更多>> 
金融投資行業相關企業
十大獵頭公司推薦金領職位
關于我們 | 招聘獵頭 | 獵頭 | 自助獵頭 | 懸賞招聘 | 十佳職業經理人評選 | 年度最佳雇主評選 | 會員登錄 | 企業 | 職位 | 設為主頁
聯系我們 | 法律聲明 | 搜索 | 獵頭招聘 | 獵頭公司 | 《職業經理人周刊》 | 職業經理人俱樂部 | 沙龍活動 | 資訊 | 刊例 | 收藏本站
Copyright® 版權所有  獵頭服務 微信:AirPnP   TEL:010-85885475   E-MAIL:club@execunet.cn
京ICP備05025905號   京公網安備110105001605
點擊這里給金令牌獵頭顧問發消息 獵頭顧問  
排列三开奖